Son My BOT power projects delayed; Lam Dong seeks government intervention

Lam Dong province has formally alerted the Vietnamese Prime Minister and the Ministry of Industry and Trade about significant delays plaguing the Son My BOT power plant and LNG terminal projects. These large-scale energy initiatives, collectively valued at around $5.6 billion, are facing substantial obstacles, primarily concerning the approval of their feasibility studies.

“

Bộ Công thương cho rằng các nội dung liên quan đến triển khai dự án đầu tư, ưu đãi đầu tư, cần thực hiện theo quy định của pháp luật về đối tác công tư (PPP) và các quy định có liên quan.

The core issue lies in the lack of approved feasibility studies for the Son My 1 and Son My 2 BOT power plants. The Ministry of Industry and Trade, acting as the coordinating body, has yet to finalize these crucial assessments. Investors have urged the ministry to report to the government, emphasizing the need for a refined legal framework for BOT power projects to attract international capital.

Investors highlight a critical gap in existing policies and mechanisms that adequately support the feasibility of such large-scale BOT power projects, particularly in securing funding from international financial institutions. They are petitioning the government to consider implementing specific, tailored mechanisms for these projects.

“

Hiện chưa có cơ chế, chính sách đầy đủ để bảo đảm tính khả thi của các dự án BOT điện quy mô lớn, đặc biệt trong quá trình tiếp cận nguồn vốn từ các tổ chức tín dụng quốc tế.

Key requests include government guarantees for the obligations of the contracting authority and the Electricity of Vietnam (EVN) as the power purchaser. Local authorities are also asked to provide commitments regarding land and infrastructure lease agreements. Investors are seeking assurances on foreign currency conversion, clarity on governing law and language for contracts, mechanisms for electricity pricing and payment currency, and a more equitable risk allocation framework to attract global investment.

“

Chính phủ bảo lãnh nghĩa vụ của cơ quan nhà nước có thẩm quyền ký hợp đồng BOT, nghĩa vụ của đơn vị mua điện là Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN), đồng thời chính quyền địa phương có cam kết đối với các hợp đồng thuê đất, thuê hạ tầng.

Furthermore, investors are requesting guarantees for EVN's payment capabilities, preferential tax policies, and mechanisms for passing on gas prices to electricity costs. The province's report underscores the difficulties in land acquisition and site clearance within the Son My 1 Industrial Park, where a significant portion of the power plant areas are located, requiring investors to lease land from the park's infrastructure developer.

“

Dự án Khu công nghiệp Sơn Mỹ 1 đang gặp khó khăn trong công tác bồi thường, giải phóng mặt bằng